1. 鬆綁貸款價值比LVR的影響
七月份的住房貸款資料顯示:
新貸款金額達到67億美元，同比增加17億美元。這些數字得益於首次購房者，他們利用了低首付的貸款政策，同時擁有居住需求的買家和投資者的活動也有所增加。
這些資料反映了七月份貸款價值比（LVR）規則的變更。根據新規則:
自住房貸款: 最多可有20%可為低首付 (自住房低首付=LVR大於80%)
投資房貸款: 最多可有5%可為低首付(自住房低首付=LVR大於70%，先前為65%)
七月份的低首付投資房貸款比重為20%，相比六月份大幅增長。七月份上升至20%。
LVR規則的放鬆，已經導致投資者購買意願的增長。
另一方面，七月份引入的債務收入比（DTI）上限並沒有太大的影響，這也是可以預期的。這只反映了當前的住房貸款利率仍然較高，足以自然限制人們的債務承擔能力。
然而，隨著利率的下降，DTI將變得更為相關，根據估算，當房貸利率降至5.5%或更低時，DTI的影響可能會更大。這一水平有可能在2025年中期或更早到達。
2. “爸媽”/小型投資者的回歸？
根據最新的CoreLogic購房者分類資料，擁有多個抵押物業的業主, 簡稱MPO(包括投資者)對新建物業依然非常感興趣，七月份在該市場佔比達到31%。然目前，活動遍向物業規模較小的投資者; 離大型玩家稍有距離。由於租金收益較低和抵押利率較高，對於“爸媽”/小型投資者來說，隨著LVR放寬&直押利率逐漸下降，他們開始重新考慮進入市場。
3. 勞動市場降溫加速
最新的Stats NZ資料顯示，七月份填補的工作崗位下降了0.1%，這已經是連續第四個月下降，從三月起總工作崗位數減少了約25,000個（-1.1%）。顯然，這是一個令人失望的結果，顯示儘管抵押利率可能會促進住房市場，但失業人數卻會往相反的方向發展。勞動市場的疲軟需要一段時間才能顯現——這是常態，但目前的下降趨勢變得更加明顯。
4. 住房許可"或許"接近底部
七月份批准的新住房許可數量為3,352份，比去年同月增加了10%，表面上對於這個已經穩定下降了約兩年的行業來說，看起來相當令人鼓舞。
可能是六月份的數字相對疲弱/基數較低的因素。但另一方面，Stats NZ指出，皇后鎮的一個大型一次性開發專案中，多個許可也起到了作用。
因此，仍有跡象顯示住房許可的底部可能正在接近，這與我聽到的見聞一致。確實，隨著抵押利率的下降，2025年的建設情況有望大幅改善。
5. 短期固定利率的繁忙月份
最後，央行將在本週三發布更多的貸款統計資料，這些資料可能會顯示出人們在獲取新貸款、轉換銀行或增加貸款時，對短期固定利率的強烈偏好。
在六月份，新貸款中有71%是固定在18個月內，而去年12月僅為54%。最新的資料將與七月份相關——即在OCR削減和銀行之間的新利率競爭之前，因此這些資料本身就很有趣，但八月份及以後可能會更加引人注目。短期固定利率可能會變得更加受歡迎。。
原文作者: Kelvin Davidson is chief economist at property insights firm CoreLogic
Source: https://www.oneroof.co.nz/news/home-loan-shake-up-are-property-investors-piling-back-into-the-market-46142 註: 若語意有誤差，請以原文為主。