1. 勞動市場可能會暫時抑制住房需求
上週公佈第三季的失業率為4.8%, 從第二季度的4.6%上升至4.8%——排除疫情高峰，這是自2017年中以來的最高值。
最新的失業資料低於市場預期。但這並不值得開心，因為就業人數還是下降了0.5%（16,000人），所以失業率的上升，來自於一些人放棄找工作，直接退出了勞動力市場——因此這些不算在失業人口中。這不是好事，因此，總體來看勞動市場仍然疲弱。
雖然疲弱的就業資料大概率將促使OCR下降50個基點，但疲弱的勞動市場對經濟和住房市場的影響是不利的。
2. 金融系統仍然看起來相當穩健
上週，央銀公佈的"金融穩定報告"含概了 - 由於失業率上升而帶來的"抵押貸款償還問題"和"貸款違約"的上行風險，也指出開始下行的貸款利率對以上風險的的抵消影響。雖然仍存在風險，但我們的金融系統，尤其是銀行仍被認為是站在穩固的基礎上。
3. 借款人似乎採取了不同的策略
上週公佈的9月份抵押貸款資料顯示出貸款者在訂息策略上的分歧——固定六個月的比例仍高 ; 但部份借款人專注於當前情況，傾向於選擇浮動利率 ; 而其他則選擇固定超過12個月。
- 選擇浮動利率的借款人大概希望再等幾週，直到下次現金利率的決定（11月27日），看看是否能在那個時候以更便宜的價格進行固定。
- 至於那些固定較長期限的人，可能只是認為當前提供的低利率（例如18個月期的貸款）太過誘人而無法忽視。
美國大選結果可能會促使紐元貶值，並稍微增加進口通膨壓力，因此現金利率可能沒有太多下調空間。不過，我們以出口為主導的經濟在中期內也可能會表現得較為疲軟，這將傾向於驅動降低利率。目前仍在早期階段，只能靜觀其變。
4. 淨移民和租金可能仍在趨於疲軟
本週將公佈九月份的移民資料和十月份的租金價格資料。顯然，這些指標對於投資買家來說非常重要，因為某些因素正在向有利於他們的方向變化（例如，抵押貸款利息的可扣除性），但租金走勢可能更加疲軟。
5. 高DTI(負債收入比)的貸款再度悄然上升？
週三，央行將發布按負債收入比（DTI）劃分的最新抵押貸款資料。考慮到官方的DTI規則現在已經生效，這些資料將始終引起極大關注。
雖然可能看到高DTI貸款比例小幅上升(基期低)，但由於這部份貸款有20%的容許額度，因此DTI的約束力尚未開始發功，我們仍需觀察接下來的動態。
原文作者: Kelvin Davidson is chief economist at property insights firm CoreLogic
Source: https://www.oneroof.co.nz/news/what-the-spike-in-unemployment-means-for-house-prices-and-interest-rates-46598 註: 若語意有誤差，請以原文為主。